Crisis de confianza en el sistema financiero

El mercado del crédito se contrajo a niveles nunca antes vistos.

Los mercados financieros globales se encuentran inmersos en una crisis de confianza que generó el rechazo del plan de rescate propuesto por el Gobierno de EU y la intervención masiva de la Reserva Federal al sistema financiero a nivel internacional.

Porcentualmente, la última vez que se contabilizó una caída tan fuerte del principal índice de Nueva York fue el día en que se retomó la actividad bursátil tras los atentados del 11-S en 2001.

Aquel día, el Dow Jones cayó el 7.13%, mientras que ayer perdió el 6.98%. La mayor caída porcentual de este índice se registró en 1914, cuando perdió el 24.39% de su valor, después de los cuatro meses sin mercado por la primera Guerra Mundial.

En el famoso lunes negro del 19 de octubre de 1987 registró su segundo mayor descenso porcentual (-22.61%).

Al grito de “sálvese quien pueda”, los inversores optaron por saltar del barco saqueando todo lo que pillaron a su paso: El sector de combustibles, por ejemplo, cayó el 11 por ciento en Wall Street, el de materias primas el 10% y el de telecomunicaciones el 7.2 por ciento.

Sin embargo, y como no podía ser de otra forma, en su huida los inversores se cebaron con el sector financiero, que bajó el 14.24%.

Los bancos perdieron el 16.5% de su valor en bolsa en un solo día, las aseguradoras el 11.28%, las firmas de servicios financieros el 15.61%, las hipotecarias el 14.77% y las inmobiliarias el 8.41%.

La intervención masiva de la Reserva Federal (Fed) en el sistema financiero global muestra que se ha llegado a “una crisis de confianza en el sistema financiero”, señaló el economista Nouriel Roubini.

La Fed puso 330 mil millones de dólares a disposición de los bancos centrales de Canadá, Inglaterra, Japón, Europa, Suiza, Dinamarca, Noruega, Suecia y Australia, para “expandir significativamente” la liquidez de los bancos e instituciones financieras.

En momentos en que el Congreso de Washington rechazó el plan de rescate anunciado por el presidente George W. Bush, y con las bolsas de todo el mundo cayendo de forma espectacular, la crisis financiera adquirió sombríos contornos, según especialistas estadunidenses.

Para Crhis Rupkey, economista del Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. de Nueva York, si bien esta “explosión” de liquidez podría calmar los mercados y permitir una lenta restauración de confianza entre acreedores y deudores, también hará “explotar el libro de balance de la Fed”.

La situación en Europa, según Marco Annunziata, jefe de crédito de Unicredit MIB de Londres, es de desubicación extrema en los mercados monetarios (lo cual) es síntoma y fuente de tensiones en el sector financiero, exacerbado por la rápida deterioración del crecimiento económico.

La contracción del crédito es tal que ayer se rompieron dos récords en Europa: el alquiler del capital para préstamos en euros a 90 días llegó a 5.24 por ciento, y el diferencial interbancario -bancos que prestan a bancos- a 219 puntos de base (2.19 por ciento).

Detienen planes empresas y Gobierno

La crisis financiera estadounidense ha evitado que casi una decena de empresas mexicanas suspendan o modifiquen sus planes de financiamiento, mientras que el Gobierno tiene suspendidas licitaciones de infraestructura, en espera de mejores momentos.

Mexichem tenía prevista una oferta pública de acciones para fondear más adquisiciones, pero ayer informó a la BMV que la suspendería y optaría por la emisión de deuda. La suspensión supone que la petroquímica evitará la obtención de entre 400 y 500 millones de dólares por medio de la venta de papeles.

Por su parte, ante la caída del precio de su acción, la desarrolladora Sare emprendió desde julio un programa para proteger su estructura financiera e informó que operará preferentemente con base a su generación interna de flujo de efectivo para evitar incurrir en deuda.

Grupo Ferrominero, controladora de Autlán, enfrenta un entorno poco favorable para la venta de la minera, sobre la cual ha recibido intención de ofertas de una veintena de empresas.

Otras empresas que tienen planes de colocación de acciones suspendidos con Lamosa, Gicsa y Banregio, de acuerdo con fuentes del medio financiero.

La BMV ha visto solo dos colocaciones accionarias en lo que va del año: Genomma Lab por 2 mil 408 millones de pesos en junio y la de la propia BMV, por 4 mil 600 millones de pesos.

Por su parte, Luis Téllez, titular de la SCT, dijo que la crisis financiera ha impedido iniciar el proceso de licitación para el aeropuerto en la Riviera Maya y de paquetes carreteros y portuarios.

Analistas estiman que la desaceleración económica se recrudecerá y que tanto el sistema financiero mexicano como la economía resultarían afectados por la restricción del crédito y su alto costo.

“Por ello, no sólo veríamos una volatilidad financiera más alta, sino una desaceleración más marcada de la actividad económica”, alertó Alfredo Coutiño, economista de Moody’s Economy.com.

En tanto, el IMEF señaló que en el contexto actual, la propuesta de Presupuesto para 2009 debe revisarse, porque luce “extremadamente optimista”. (Agencia Reforma)

Quincena histórica

En sólo dos semanas, los mercados del mundo se vieron sacudidos como nunca antes:

Septiembre 14

-l banco de inversión Lehman Brothers se declara en quiebra y Merrill Lynch acuerda ser comprada por el Bank of America.

Septiembre 16

-a Reserva Federal anuncia que prestarán hasta 85 mil millones de dólares para salvar la aseguradora AIG.

Septiembre 20

-l gobierno de EU pide al Congreso poderes para usar 700 mil millones de dólares para rescatar firmas financieras.

Septiembre 21

-Goldman Sachs y Morgan Stanley logran la aprobación para convertirse en bancos comerciales.

Septiembre 26

-La autoridad cierra la entidad de ahorro y préstamo más importante de EU, Wachington Mutual y

vende los activos a JP Morgan.

Septiembre 28

-Legisladores aseguran estar listos para votar el acuerdo de plan de rescate.

Septiembre 29

-Rechazan el plan y caen las bolsas.

Caída libre

Las bolsas en el mundo mostraron retrocesos históricos:

Bolsa Variación

NY Dow Jones -6.98%

Toronto -6.94%

México IPC -6.40%

Buenos Aires Merval -8.68%

Brasil Bovespa -9.36%

Londres FTSE-100 -5.30%

París CAC-40 -5.04%

Frankfurt DAX -4.23%

Zurich SMI -4.63%

Madrid Ibex-35 -3.88%

Milán Mibtel -4.74%

Lisboa -3.71%